REAL INVEST Austria - positive Wertentwicklung seit 2003

Informationen zum Rechnungsjahr 1.10.2023 - 30.9.2024 und Ausblick 2025
(Stand: 31.12.2024)

REAL INVEST Austria – seit seinem Start im Jahr 2003 in allen Jahren positive Wertentwicklung!

Der REAL INVEST Austria verfolgt eine konservative Investmentpolitik und investiert überwiegend in Objekte im Wohn- und Infrastrukturbereich, ergänzt um Liegenschaften, die für Büro, Handel und Gewerbe genutzt werden. Der Fonds investiert ausschließlich in österreichische Immobilien, vorwiegend in Stadtregionen in zentralen Lagen.

Das ertragsstarke Portfolio erzielte auch im Rechnungsjahr 1.10.2023-30.9.2024 eine positive Wertentwicklung:

Hinweis: Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu.

Fondsvolumen und Wertentwicklung im Rechnungsjahr 2023/2024

• Das Fondsvolumen hat sich um rund EUR 912 Mio. auf rund EUR 3.098 Mio. reduziert.
• Es wurde eine Performance von 2,4 % erreicht. Die Ausschüttung für das Rechenjahr 2023/24 beträgt EUR 0,20 je Ausschüttungsanteil.
  Hinweis: Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu.
• Das gut diversifizierte Portfolio umfasst per 31.12.2024 116 Objekte in 7 Bundesländern.

Portfolioentwicklung im Rechnungsjahr 2023/2024

• Vier Wohnbauentwicklungsprojekte konnten fertig gestellt und erfolgreich vermietet werden. Zwei weitere Wohnbauentwicklungsprojekte befinden sich in Errichtung und liegen im Zeitplan.
• 18 Objekte mit einem Volumen von rd. EUR 536 Mio. wurden veräußert. 13 der Objekte waren der Asset-Klasse Infrastruktur und Wohnen, fünf der Asset-Klasse Handel, Büro- und Gewerbe zuzuordnen.
• Nach dem 30. September 2024 wurden sechs Objekte mit einem Volumen von rd. EUR 100 Mio. veräußert.

Allgemeine Wirtschaftslage
(Stand 31.12.2024)

• Um der hohen Inflation entgegenzuwirken hat die Europäische Zentralbank Mitte des Jahres 2022 eine historische Zinswende eingeläutet. Die Auswirkungen dieses Zinsschrittes gehen auch am Immobilienmarkt nicht spurlos vorüber.
• Diverse Veranlagungsprodukte haben als Alternative zu offene Immobilienfonds an Attraktivität gewonnen. Die Liquiditätssituation des REAL INVEST Austria ist seit Juni 2022 durch eine Reduktion in der Neuausgabe und einem Anstieg in der Rücknahme von Anteilsscheinen geprägt.
• Um für derartige Abflüsse gerüstet zu sein hat der REAL INVEST Austria seit Jahren freiwillig Liquiditätsreserven gehalten, welche über die gesetzlichen Erfordernisse hinausgehen. Dies erfolgte unter anderem in Form von Wertpapieren, welche zur Bereitstellung der Liquidität nun sukzessive verkauft werden.
• Parallel wurde das 2023 begonnene Immobilienverkaufsprogramm weiter intensiviert. Seit 1.10.2023 bis Ende Dezember 2024 wurden wie oben ausgeführt 24 Immobilien mit einem Buchwert von rd. EUR 636 Mio. verkauft. Weitere Verkäufe sind in Evaluierung und in Umsetzung. Trotz der aktuell herausfordernden Marktlage konnten die Immobilien bislang überwiegend über bzw. zum Buchwert verkauft werden. Dies bestätigt die erfolgreiche Bewirtschaftung unseres Portfolios.
• Sowohl das Immobilieninvestmentfondsgesetz als auch die Fondsbestimmungen sehen die Möglichkeit vor, den Ankauf von Immobilien teilweise mittels Krediten zu finanzieren. Für Kreditaufnahmen ist dabei eine Finanzierungsquote von maximal 50 % des Verkehrswertes der Immobilien zulässig. Entsprechend dieser Bestimmungen wurden einzelne Objektankäufe und Projektentwicklungen, welche bislang mit Eigenkapital finanziert waren, mit langfristigem Fremdkapital refinanziert. Durch diese Maßnahme haben sich die Kreditverbindlichkeiten im Fonds bzw. den Grundstücksgesellschaften auf insgesamt rd. 17 % des Immobilienvolumens erhöht.
• Nicht zuletzt hat die Zinserhöhung auch Auswirkungen auf die Immobilienbewertung. Höhere Zinsen führen zu einem Rückgang der Investitionstätigkeit am Immobilienmarkt, was folglich zu einer Reduktion der Immobilienbewertungen führen kann. Dem gegenüber stehen inflationsbedingt steigende Mieterträge, welche den Effekt teilweise abfedern. Die Mietverträge des REAL INVEST Austria sind überwiegend inflationsgesichert und die Indexanpassungen konnten bislang großteils durchgesetzt werden. Auch 2024 wurden die Mieten laufend angepasst. Das Bewertungsergebnis der Immobilien im REAL INVEST Austria war im abgelaufenen Rechenjahr stabil, wobei es bei einzelnen Immobilien auch zu Rückgängen gekommen ist. Bezüglich der weiteren Entwicklung kann zum derzeitigen Zeitpunkt keine Prognose abgegeben werden.
• Die Europäische Zentralbank hat im Sommer 2024 mit einer sukzessiven Reduktion der Leitzinsen begonnen, Ökonomen erwarten noch weitere Senkungen. Wir gehen davon aus, dass dies mittel- bis langfristig zu einer Beruhigung der aktuell volatilen Marktlage führt.

Neue gesetzliche Regelung ab 01.01.2027

• Das Immobilieninvestmentfondsgesetz sieht zum Schutz der Anleger:innen vor, dass im im Fall von außergewöhnlichen Umständen die Auszahlung des Rückgabepreises vorübergehend eingestellt werden kann. Ab 01.01.2027 gelten zur Verbesserung des Anlegerschutzes ergänzend neue gesetzliche Regelungen, welche für Anteilsrückgaben eine 12monatige Mindestbehalte- sowie eine 12monatige Rückgabefrist vorsehen. In Deutschland wurde ein ähnliches Regelwerk bereits 2013 erfolgreich eingeführt. Dem Beispiel Deutschlands folgend erhöht der österreichische Gesetzgeber damit die Sicherheit der Immobilienfonds und unterstreicht deren langfristigen Charakter.
• Weiterführende Details dazu finden sich im Factsheet, dem Basisinformationsblatt sowie dem Dokument „Prospekt und Informationen für Anleger gem. § 21 AIFMG“ auf der Homepage beim REAL INVEST Austria / Aktuelle Dokumente.

Ausblick 2025

• Durch aktives Asset-Management soll die erfolgreiche Bewirtschaftung und hohe Vermietungsquote des Immobilienportfolios fortgesetzt werden, um die Grundlage für eine weiter positive Rechenwertentwicklung zu schaffen.
• Aufgrund des aktuell hohen Investitionsgrades sowie unter Berücksichtigung der konservativen, nachhaltigen Anlage- und Liquiditätsstrategie werden weitere Verkäufe geprüft.
• Die Zinspolitik der Europäischen Zentralbank führt zu einer höheren Volatilität in den Märkten, welche sich auf den Fonds auswirken kann. Dementsprechend wird dem Liquiditätsmanagement weiterhin ein hoher Stellenwert eingeräumt. Gemäß § 32 (1) Immobilieninvestmentfondsgesetz haben Immobilienfonds mindestens 10 % des Fondsvermögens in liquiden Mitteln zu halten. Aufgrund der während Erstellung dieses Berichts anhaltenden Anteilsscheinrücknahmen kann nicht ausgeschlossen werden, dass diese Grenze im Rechenjahr 2024/25 unterschritten wird. Seitens der Geschäftsführung der Bank Austria Real Invest Immobilien-Kapitalanlage GmbH wird das Marktumfeld laufend bzgl. eventueller Auswirkungen auf den Fonds evaluiert, um rechtzeitig geeignete Maßnahmen zu definieren und deren Umsetzung sicherzustellen.

​​​​​​​Hinweis: Die Wertentwicklung von Immobilien hängt neben immobilienspezifischen Faktoren u.a. auch von der allgemeinen Wirtschaftslage und dem durch Angebot und Nachfrage beeinflussten Immobilienmarkt ab. Dementsprechend können Immobilien an Wert verlieren oder leer stehen, Mieten können nicht in der vereinbarten Höhe oder über die vereinbarte Dauer entrichtet werden etc. Dies kann die Fondsentwicklung negativ beeinflussen und zu geringeren Erträgen oder Ausschüttungsaussetzungen führen.
Bei Vorliegen außergewöhnlicher Umstände kann zum Schutz der Anleger:innen die Rücknahme von Anteilen vorübergehend ausgesetzt werden.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu.
Der REAL INVEST Austria bietet keine Garantie auf Kapitalerhalt oder Erträge. Im ungünstigsten Fall kann es zu Verlusten des eingesetzten Kapitals oder unter Umständen auch zu einem Totalverlust kommen. Eine ausführliche Darstellung der mit einer Veranlagung in den REAL INVEST Austria verbundenen Risiken sowie Gegenmaßnahmen sind im "Verkaufsprospekt / § 21 Informationsdokument“ enthalten.

Rechtliche Hinweise
Die hier dargestellte Marketingmitteilung dient ausschließlich der unverbindlichen Information. Sie stellt weder ein Angebot bzw. eine Einladung zur Stellung eines Anbots zum Kauf/Verkauf von Finanzinstrumenten noch eine Empfehlung zum Kauf/Verkauf oder eine sonstige vermögensbezogene, rechtliche oder steuerliche Beratung dar und dient überdies nicht als Ersatz für eine umfassende Risikoaufklärung bzw. individuelle, fachgerechte Beratung. Unsere Analysen und Schlussfolgerungen sind genereller Natur und berücksichtigen nicht die individuellen Bedürfnisse unserer Anleger hinsichtlich Ertrag, steuerlicher Situation oder Risikobereitschaft. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu.

Der entsprechend den Bestimmungen des Alternative Investmentfonds Manager-Gesetz (AIFMG) BGBl. I Nr. 135/2013 iVm dem ImmoInvFG BGBI. Nr. 80/2003 idjF erstellte „Prospekt und Informationen für Anleger gem. § 21 AIFMG“ inklusive sämtlicher Änderungen seit Erstverlautbarung (20.11.2003 im Amtsblatt zur Wiener Zeitung) einschließlich das Basisinformationsblatt (BIB), der allgemeinen und besonderen Fondsbestimmungen sowie der Jahres- und Halbjahresberichte in der jeweils aktuell gültigen Fassung sind auf der Homepage der Bank Austria Real Invest Immobilien-Kapitalanlage GmbH www.realinvest.at veröffentlicht und stehen den interessierten Anleger:innen in deutscher Sprache kostenlos am Sitz der Bank Austria Real Invest Immobilien-Kapitalanlage GmbH (Verwaltungsgesellschaft, AIFM) sowie am Sitz der UniCredit Bank Austria AG (Depotbank bzw. Verwahrstelle) zur Verfügung. Das genaue Datum der jeweils letzten Veröffentlichung des Prospekts sowie allfällige weitere Abholstellen der Dokumente sind auf der Homepage www.realinvest.at ersichtlich.

Irrtümer und Druckfehler vorbehalten.

Diese Marketingmitteilung wurde von der Bank Austria Real Invest Immobilien-Kapitalanlage GmbH, Rothschildplatz 1, 1020 Wien, erstellt (Medieninhaber).